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分析：为什么比特币价格会在 12 月初出现大幅波动

imtoken最新版本下载 2024-01-26 05:09:09

12 月 1 日，比特币（BTC）的价格将在每周和每月收盘后面临两个关键事件。即将到来的每周尤其值得注意，因为它可能是自 9 月下旬以来的第一个红色每周。

月线将很重要，因为如果价格保持在 13,791 美元以上，它将标志着比特币历史上的最高收盘价。

比特币波动率

来源：CointelegraphMarkets、数字资产数据

三个关键因素可能导致比特币波动性在每周和每月收盘时飙升。这些因素是围绕 BTC 价格的普遍不确定性、创纪录的期货交易活动和未平仓合约以及过度扩张的周线图。

与此同时，尽管比特币从 11 月 28 日的 16,500 美元左右反弹，但交易员对近期回调的预期变得谨慎。

有两个关键趋势可以推动比特币的复苏。首先，管理资产超过 2330 亿美元的全球资产管理公司 Guggenheim Investments 获得了向灰度比特币信托投资 5 亿美元的权利。

在美国，比特币交易所交易基金 (ETF) 尚不存在，灰度比特币信托是大多数机构投资者的第一切入点。 Deribit 报道称，该消息引发了期权市场的大量购买活动。该公司表示：

当古根海姆宏观 Opps 寻求分配 5 亿美元的报道传出后，比特币在周末从低点反弹 2,000 美元。一个安静的周末期权市场被点燃了。

其次，高净值投资者和鲸鱼可能会在周一的预期中逢低买入。正如量化分析师所指出的，最近几周的大部分买家需求都来自美国。

有人推测比特币月线，需求来自机构和基金常用的时间加权平均价格 (TWAP) 算法。由于 TWAP 算法将于周一再次启动，可能会增加买家对比特币的需求。

交易者通常不确定比特币的价格方向

目前加密货币市场存在高度不确定性，交易者对价格下一步走势存在分歧。

有些人认为，由于市场趋势，比特币可能会在周末触底。 BlockTower 交易主管 Avi Felman 表示，例如，在 Coinbase 上，比特币最近的回调导致比特币落入了更强大的持有者手中。

在牛市期间可能会出现超卖，尤其是因为交易者经常寻找卖出的理由。结果，过度杠杆化的买家被困在高点，导致大规模清算。但是，当交易者预计会有更多下行空间且市场情绪跌至低点时，比特币往往会复苏。费尔曼解释道：

在 Coinbase 大规模抛售后，比特币迅速反弹。在我看来，这表明零售业正在缓慢回升。在过去的 48 小时内，从较弱的玩家到较强的玩家的转变非常明显。牛市中的回调总是会给你很多卖出的理由。

此外，各种技术指标表明，比特币在较短的时间范围内既没有超买也没有超卖。

例如，在日线图上，比特币的相对强弱指数 (RSI) 约为 55。如果资产低于 35，则被视为超卖。因此，由于高时间框架图仍处于超买状态，比特币处于尴尬境地，就像周线图一样。

这导致交易员预测 13,000 美元至 14,000 美元的支撑区间可能很快会出现修正。随着新的周线和月线即将开通，市场的这种高度不确定性可能会导致波动性增加。

期货交易所的未平仓合约可能会再次增加，从而增加价格大幅波动的可能性。

鲸鱼在比特币期货中变得更加活跃

在最近几周的比特币涨势中，主要比特币期货交易所的交易活动一直在增加。尽管最近有所下降，但顶级期货交易平台的未平仓合约仍高于 10 亿美元。当未平仓头寸高时，空头或多头挤压的可能性增加，这可能导致波动性大幅飙升。

比特币期货交易量

来源：CointelegraphMarkets、数字资产数据

尤其是芝加哥商品交易所（CME），比特币期货交易活动显着增加。有趣的是，Arcane Research 报告称，2020 年最低持仓量超过 25 BTC 的大型交易者翻了一番以上。

Arcane 研究人员解释说，这一趋势表明机构对比特币的需求增加。芝商所的交易活动持续增加，合格投资者和机构投资者可能会因交易量过大而面临短期波动加剧。研究人员说：

大型交易者持有至少 5 份期货合约，至少等于 25 BTC（每份合约 5 BTC）。 2019 年平均为 45 家大型交易商，全年没有任何显着增长。然而，这个数字在 2020 年翻了一番，两周前我们看到了 102 名大型交易员的新纪录。这可能是机构对比特币敞口需求增加的最好迹象之一比特币月线，我们已经知道像 Paul Tudor Jones 这样的投资者是芝商所不断壮大的群体的一部分，芝商所目前是比特币的第二大代币期货市场。

虽然机构对比特币的需求一直在上升，但期货市场仍然是波动的主要因素。

Cointelegraph 本周早些时候报道称，当比特币从 19,400 美元跌至 16,200 美元时，由于大规模清算，仅币安期货就清算了价值超过 4 亿美元的期货合约。

新的周线是一个很大的变数

比特币将在接下来的 48 小时内有新的每周线，但在每周时间范围内，此变量仍显示超买。

周线图上的 RSI 为 88，当资产的 RSI 超过 75 时，视为超买。周线也明显高于短期移动平均线 (MA)、5 天、10 天和 20 天移动平均线。