潮科技美国上市公司向特斯拉购买比特币的会计核算措施、动机及趋势分析

美东时间2月8日上午，特斯拉向美国证券交易委员会（SEC）提交的2020年年度申请（10K）显示，该公司已完成投资政策，实施全部15亿美元BTC项目投资。 此外，报告还指出，基于法律要求，企业未来将在一定限度内接受以BTC支付东西的情况，企业有权决定支付后是否转换为现金。 OKEX

通过经验分析分析特斯拉等持有代币的公司的财务报告，我发现公司会选择通过股价预测、利润管理等领域来记录不同的纪律。 如果特斯拉选择在虚拟资产管理中记录BTC，则财报只会显示BTC的跌幅，不会显示数据来源。 比特币的汇率不会直接反映在股价上，但会更加灵活。 调整结果； 如果Microstrategy等在非流动资产管理下加入了数字资产纪律，直接将币价反映在其股价上，这也是其主要目的； 到2020年底，Microstrategy的数据资产价值将达到1054亿美元，占总资产的7194%。

2020年以来，不少上市公司采用囤币的方式，成为一种新趋势。 调查数据显示，目前至少有15家上市公司持有超过10万枚BTC，总价值近47亿美元。 另外，任何人在了解了方法之后，都会认为美国上市公司比较严重的退出渠道还是会是Coinbase这样的合规管理地。

最后，班上大家预测，随着英国恢复供水，大型商场有望增加公司对紧急避险产业链的需求，部分美股上市公司可能会步特斯拉汽车的后尘，进行物业管理 设备，相应的会计制度可能伴随着监管和市场趋向发展创新，导致对数据资产的特殊解释。

据特斯拉2020年财报全文——【购买的BTC符合会计准则选择（ASC）350条，无形生产-声誉等记录数据生产作为无形资产摊销销。 数据财产管理开始按成本核算，之后扣除自购买以来发生的所有资产减值，并在企业并购资产负债表上从头计量验证。 他将进行季度分析以确定资产减值。 如果现阶段数据财产的账面价值超过了交易的增值公共成本，大家将在合并操作中确定资产的折旧。 】

事实上，资产减值测试每季度进行一次，默认计入年报。 公允价值是参考当前体育交易所的低交易价格确定的。 如果低于这个价格，则记为资产减值牺牲，以产业债形式显示。 数据财产行为实际上仅限于财报财产永远是其资产，不会跟随市场价格上涨，在公司出售BTC之前不会在财务报告中显示利润。 另外，根据美国公认会计原则会计制度，无形资产减值损失无法调整，即如果特斯拉15亿美元的投资随着比特币价值的下降而死亡，如果它已经达到了一个较低的价值如果为10亿美元，公司资产将减少至10亿美元； 如果第二年回升至15亿美元或更高，财报中的物业将始终披露其10亿美元的价值。 此外，将加密资产置于隐形链下，或许可以帮助特斯拉解决未来可能出现的税收问题。 根据美国国税局（IRS）以前的手册，购买、拥有等现在被归类为非应税障碍，只有产生成本的净收入包括货币取款、货币交易、产品或服务投资，或者通过空投挖币分叉等赚取币种的场景被征税。 如果等待，由于该类别的延迟执行，未来未出售的货币持有的清算损益可能会产生税收损失； 而物业管理不计入利润，无形中可以在监管变化下节省税收。

从财报数据来看，截至2020年底，公司闲置资产153.6亿美元，其中债权仅为207亿美元； 反向资产中现金及现金等价物19.384亿美元，主要为货币市场股票型资金。 如果此次收购成功入账，将占去年底现金及等价物的774%，比例巨大。 不过，特斯拉在其年报中披露，这笔 15 亿美元的比特币采购将不会用于维持其产能。

另一方面，特斯拉此举也存在一定风险，主要体现在监管和财报录入方面。 根据 10K 文件 Item 1A 对风险预测的指引，除了 BTC 在技术上具备攻击环境的能力外，美国证券法尚不了解如何匹配财产的挫折：因为 BTC 目前不属于“证券类”“在资产管理方面，证监会（SEC）并未对上市公司收购的保护措施做出详细规定。另一方面，虽然特斯拉汽车责令ASC将其归类为无形资产管理，但有美国公认会计原则下对虚拟资产的财务报告分类没有明确的指引，未来结转方法的更换会导致公司利润表的变化。

即便BTC被视为无形财富，在财报上不会造成业绩增长，减少财报外的劣势，但对特斯拉来说还是有两点优势。 一是公司财富设备更加多元化，在BTC的长期涨跌中更容易受到金融市场风险的影响。 第二，公司的额外报告的利润可以更有保障，特斯拉可以在合适的时间出售比特币来确定利润和对待利润。 再加上Elon Musk在此前GME乱局中的手脚，他们认为这可能不是他为了自己的市场影响力，将狗狗币作为惯用领域进行的流量实验，因此更名推特和年报揭晓尝试。

特斯拉收购带来的市场表现和关注度都非常高，但这并不是美国上市公司第一次直接囤币记账。 Long Musk 的社交媒体影响力所产生的关注度。

他们在今年发布的《全球区块链行业全景与趋势年度报告（2020-2021）》中进行了调查。 BitcoinTreasuries数据显示，截至2020年底，全球共有15家上市公司独立购买并拥有超过8万枚BTC，其中12家位于美国或澳大利亚。 持有大量货币的微型

Strategy从2020年开始持续购买加密资产，并于12月12日完成发行65亿美元可转换债券，订单所得款项净额用于投资BTC。 可转债超额认购近1亿美元。 就现阶段来看，国内上市公司持币数量已超过10万枚，以468万美元的市价计算，估值接近47亿美元。

据渠道了解，古代机构和美国参与BTC一般有三种方式，通过灰度集团旗下的BTC信托产品（ETP）GBTC第三方间接参与； 通过纽约交易所（CME）参与期货交易； 或通过合规交易所、现场组织批量撮合等方式直接获取。其中，ETP不直接拥有资金，有锁仓时间； 期货有杠杆，有保证金交易条件，都属于SEC管理的金融资产，上市公司增加存款肯定是受限的。

就直接持币而言，SEC尚未对实施方案进行限制，Microstrategy此前已讨论过可行性分析。 在此背景下，我们认为特斯拉的入局将带动对比特币感兴趣的企业纷纷效仿，形成发展趋势。 再者，大部分选择直接持币的公司，可以分为Coinbase、Gemini等合规管理交易所的提币和线上交易； 据了解，大部分将被纳入报告的上市公司，如特斯拉汽车，仍将选择封闭式交易中心进行线上交易。 这主要是因为数据加密属性管理已经建立。 为了实现这一目标，通过将货币充值到合规交易中心进行冰川交易，可以更加方便快捷地实现这一目标。 但是，美国目前的文明还不能兼容完全合规的场外交易，因此任何现场交易要被认定为合法购买都需要一个越来越长的过程。

3、后市展望：在市场发展趋势下，BTC股权溢价不是股价的疯狂推算，监管和财务会计文明，或步入调整

从上市公司买入或参与BTC的发展趋势来看，从上文可以看出直接持币，任谁都认为特斯拉的高参与度将进一步推动上市公司的入局。 这些公司持币后，可能会根据股价选择自己的路径。 自愿填写报告，直接体验BTC激励股价的公司，将效仿Microstrategy、Signature等公司，在不可逆资产下增加数字资产纪律，引导公司资产与体验在上涨过程中实现盈利匹配。 BTC带动利润进而带动股价上涨。 根据Microstrategy 2020年未经审计的Q4财报，截至年底，其数据资产价值已达1054亿美元，占其此前总资产的7194%。 另一方面，特斯拉等主要交易业务的盈利表现突出的公司会选择参与对财务业绩影响不大的纪律，不会直接将货币价格波动反映在现有股票上，而投资者则购买其股票。 不包括 BTC 股权溢价。

但同时我也注意到最近有一个间接的发展趋势特斯拉出售比特币以改善现金状况，就是非加密公司购买矿机或者打包挖矿壳公司。 对应的例子之前有一只中概股九城，一只美股中石无船公司花大价钱买矿机，然后加州一位公务员退休到二线股票基金CalPERS，增加了去年第四季度，其在矿业公司的持股量增加了近7倍。 暴动

区块链股票。 这是因为上市矿业公司（包括借壳上市）的股价更容易可靠地估计和预测收益率：矿机产生的算力可以计算盈利，成立和挖矿的成本也可以有效降低。估计的。 这些矿业股对于上市公司来说是更严肃的选择，可以直接享受BTC带来的价值溢价，不需要加密币的合规管理，也不需要繁琐的财务审计流程。

还有一点值得关注的是，在年报中，除了提到旗下总市值15亿美元的BTC外，特斯拉还透露未来会进一步考虑承担BTC费用，但具体什么时候会变？ 现在轮到特斯拉自救了。 如果这个实验能够得到英国政府的批准，那么在这个要求下，我们认为美国至少会在会计法规和监管两个方面进行战略调整。

在会计规定方面，目前根据GAAP会计规定，加密币没有异常会计分录。 由于特斯拉不承担BTC支付，所以还是需要记录在无形行业里。 封闭的目标。 但是，如果使用 BTC 作为支付工具，则必须确定其支付特性。 由于BTC的波动性特斯拉出售比特币以改善现金状况，需要了解BTC未来是按公允价值入账还是按历史价格入账。 此外，还需要进一步考虑框架是否会与比特币语境下的纪律相匹配，是否通过投资和支付等相互矛盾的功能来依托行业特性。 在会计准则修订的基础上，反映出调整比例税率的需要，即是否需要在BTC交易过程中扣除企业所得税，同时为其增值利润进行支付报税的时候。

在监管合规方面，坚持他们的if规定，合理的实施是美国政府担心未来可能在加密货币的支付结算问题上出现政策突破。 2020年1月5日，英国货币监理署（OCC）表示，联合国金融机构和美联储机构可能联合应用区块链技术和Sun Coin进行结算。 支出控制策略的进一步加强提供了潜在的驱动力。 另外，现在美国放出很多动静，随着市场对未来通胀的预测达到高潮，考虑到特斯拉的规模和市场地位，未来可能会受其带动。 将促使大量传统企业开始采用BTC主动电子支付方式，在增加抗通胀的同时，可能进一步推动以BTC为代表的公链支付方式的扩张，进而通过政府的力量鼓励市场对数字货币支付结算合法身份的认可。

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